🏦 投资 🔗

通过极简策略、超低成本与全球分散化构建长期财富的个人投资方法。

🎯 目标 🔗

• 📈 资产增长： 目标实现扣除通胀后年化 >4% 的实际增长。
• 🏦 超低成本： 每年支付的基金费率低于 0.1%。
• 🎯 财务目标： 投资总额达到未来年支出的 25 倍。

💼 当前投资组合 🔗

我目前的投资策略以极致精简为第一优先：除现金应急基金外，仅持有一只覆盖全球广泛市场的交易所交易基金（ETF）。

核心 ETF：

🛠️ 执行与实操细节 🔗

• 券商（Brokers）： 我使用嘉信理财（Schwab）和 CapTrader（盈透证券 Interactive Brokers）买入基金。
• 货币兑换（Currency）： 我专门利用 CapTrader（Interactive Brokers）将瑞郎（CHF）高效兑换为美元（USD）。
• 定投频率（Cadence）： 每月以固定金额定期买入。

🧠 策略背后的逻辑 🔗

市值加权指数基金（Market-cap weighted funds）能够以极低的成本提供广泛的全球分散配置。通过按市值加权，投入的资金会自然地与每家公司、每个行业及每个国家的实际市场价值成正比。

权衡与取舍： 市值加权的缺点在于，当某家公司、某个行业或某个国家估值过高时（例如市场泡沫期），基金会自动买入更多高估资产；反之，对低估资产的买入比例则会减少。但对我而言，极简架构与超低费率带来的优势远超这一缺陷。

🚫 为什么我避开其他资产类别 🔗

以下简要说明为什么我优先配置全球股票，而避开其他常见资产类别：

🕰️ 演进历程：过往资产配置实验 🔗

多年来，我的投资策略经历了从复杂的因子加权回归纯粹极简的过程。以下是我过往投资组合实验的简要回顾以及我调整它们的原因。

🌍 1. “新兴市场倾斜（Emerging Markets Tilt）” 🔗

• 策略： 50% 全球（VT） / 50% 平均分配于美国（VTI/SCHB）、发达市场（VEA/SCHF）与新兴市场（VWO/SCHE）。
• 逻辑： 相比当时的实际市值权重，这一配置有意低配了美国并超配了新兴市场，试图借此规避单一区域的局部泡沫。

🌱 2. 加入小盘股（Small-Cap） 🔗

• 策略： 25% 全球 / 50% 美股、发达、新兴市场 / 25% 小盘股（VB、VSS、SCHA、SCHC）。
• 逻辑： 持有追踪小公司的基金可以降低大盘股集中度并有望提升长期收益，但代价是增加了组合的风险与波动率。

📊 3. 基本面加权 ETF（Fundamentally Weighted ETFs） 🔗

• 策略： 在传统市值加权 ETF（SCHB、SCHF、SCHE）与基本面加权 ETF（FNDB、FNDF、FNDE）之间等权配置。
• 逻辑： 基本面基金不以股价高低定权重，而是采用销售额、现金流以及分红/回购等指标来加权，理论上能买入更多被低估的公司。
• 弊端： 这类基金成本更高（管理费率 TER 更高、换手率更高、买卖价差更大）。

🎯 4. 化繁为简之路 🔗

随着时间推移，我系统性地剥离了所有复杂性：

1. 剔除小盘股： 为降低风险并简化组合而移除。
2. 剔除基本面 ETF： 为消除较高的交易和持有成本而移除。
3. 取消人为等权： 不再强行将美国、发达市场和新兴市场等分，而是顺应 VT 的自然市值权重（自然持有更多美股、较少新兴市场）。
4. 合并多只全球 ETF（VT + SPGM）： 曾一度在 VT 和 SPGM 之间对半配置，随后合并为单一基金。
5. 当前状态： 最终定格在如今极度精简的单只全球 ETF（VT）投资组合。

📝 文章 🔗

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