🏦 Stratégie et Philosophie d’Investissement 🔗

Mon approche de l’investissement repose sur la simplicité, la diversification mondiale et de faibles coûts. Vous trouverez ci-dessous mes objectifs actuels, la façon dont j’exécute ma stratégie et l’évolution de mon portefeuille au fil du temps.

🎯 Objectifs 🔗

• 📈 Croissance : Viser >4 % de croissance annuelle au-dessus de l’inflation.
• 🏦 Faibles Coûts : Payer moins de 0,1 % par an en frais.
• 🎯 Objectif : Investir 25 fois mes dépenses annuelles futures.

🌐 Stratégie Actuelle : Portefeuille Mondial à Un Seul ETF 🔗

Je garde mes finances simples en utilisant un seul fonds indiciel coté (ETF) d’actions mondiales pondéré par la capitalisation boursière, accompagné d’une épargne de précaution en liquidités.

L’ETF Principal :

🛠️ Exécution et Logistique 🔗

• Courtiers : J’utilise Charles Schwab et CapTrader (Interactive Brokers) pour acheter les fonds.
• Change : CapTrader (Interactive Brokers) est utilisé spécifiquement pour convertir des CHF en USD avec une grande efficacité.
• Fréquence : J’investis chaque mois un montant fixe.

🧠 Le « Pourquoi » de la Stratégie 🔗

Les fonds pondérés par la capitalisation boursière (market-cap weighted) offrent une immense diversification mondiale à un coût remarquablement bas. En pondérant selon la capitalisation boursière, l’argent investi est naturellement proportionnel à la valeur réelle de marché de chaque entreprise, secteur et pays.

Le Compromis (Trade-off) : L’inconvénient de la pondération par la capitalisation boursière est que lorsqu’une entreprise, un secteur ou un pays est surévalué (par exemple lors d’une bulle boursière), le fonds en achète automatiquement une part plus importante. À l’inverse, il achète moins d’actifs sous-évalués. Pour moi, la simplicité et les frais minimes compensent largement cet inconvénient.

🚫 Pourquoi J’Évite les Alternatives 🔗

Voici un résumé des raisons pour lesquelles je privilégie les actions mondiales par rapport aux autres classes d’actifs courantes :

🕰️ Évolution : Allocations Passées 🔗

Au fil des ans, ma stratégie a évolué de pondérations factorielles complexes vers une pure simplicité. Voici un bref historique de mes expérimentations de portefeuille et des raisons pour lesquelles j’en ai changé.

🌍 1. L’Inclinaison vers les Marchés Émergents (« Emerging Markets Tilt ») 🔗

• Stratégie : 50 % Monde (VT) / 50 % répartis à parts égales entre États-Unis (VTI/SCHB), Marchés Développés (VEA/SCHF) et Marchés Émergents (VWO/SCHE).
• La Logique : Cela sous-pondérait intentionnellement les États-Unis et surpondérait les Marchés Émergents par rapport à leurs capitalisations boursières de l’époque, afin d’éviter d’éventuelles bulles localisées.

🌱 2. L’Ajout des Petites Capitalisations (Small Caps) 🔗

• Stratégie : 25 % Monde / 50 % États-Unis, Développés, Émergents / 25 % Small Caps (VB, VSS, SCHA, SCHC).
• La Logique : Détenir des fonds suivant de petites entreprises réduit la concentration et augmente potentiellement le rendement, mais au prix d’un risque et d’une volatilité accrus.

📊 3. Les ETF Pondérés par les Fondamentaux (Fundamental Indexing) 🔗

• Stratégie : Poids égaux entre les ETF traditionnels pondérés par la capitalisation boursière (SCHB, SCHF, SCHE) et les ETF pondérés par les fondamentaux (FNDB, FNDF, FNDE).
• La Logique : Les fonds fondamentaux pondèrent les actifs indépendamment de leur cours de bourse, en utilisant des indicateurs tels que le chiffre d’affaires, les flux de trésorerie et les dividendes/rachats d’actions. En théorie, cela permet d’acheter davantage d’entreprises décotées.
• L’Inconvénient : Ces fonds entraînent des coûts plus élevés (frais de gestion/TER supérieurs, rotation plus importante du portefeuille et écart acheteur/vendeur plus large).

🎯 4. Le Chemin vers la Simplification 🔗

Au fil du temps, j’ai systématiquement éliminé la complexité :

1. Suppression des Small Caps : Écartées pour réduire le risque et simplifier.
2. Suppression des ETF Fondamentaux : Écartés pour éliminer les coûts de transaction et de détention plus élevés.
3. Suppression des Poids Égaux : J’ai cessé de forcer des répartitions égales entre États-Unis, Développés et Émergents, choisissant de suivre la pondération naturelle du marché via VT.
4. Plusieurs ETF Mondiaux (VT + SPGM) : Je répartissais auparavant à parts égales entre VT et SPGM avant de tout consolider en un seul fonds.
5. État Actuel : Je suis arrivé à mon portefeuille actuel, ultra-simple, composé d’un seul ETF mondial (VT).

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