🏦 Estrategia y Filosofía de Inversión 🔗

Mi enfoque de inversión se basa en la simplicidad, la diversificación global y los bajos costos. A continuación presento mis objetivos actuales, cómo ejecuto mi estrategia y cómo ha evolucionado mi cartera a lo largo del tiempo.

🎯 Objetivos 🔗

• 📈 Crecimiento: Buscar >4% de crecimiento anual por encima de la inflación.
• 🏦 Bajo Costo: Pagar menos del 0,1% anual en comisiones.
• 🎯 Meta: Invertir 25 veces mis gastos anuales futuros.

🌐 Estrategia Actual: Cartera Global de un Único ETF 🔗

Mantengo mis finanzas sencillas utilizando un único Exchange Traded Fund (ETF) de renta variable global ponderado por capitalización bursátil, junto con un fondo de emergencia en efectivo.

El ETF Principal:

🛠️ Ejecución y Logística 🔗

• Brókers: Utilizo Charles Schwab y CapTrader (Interactive Brokers) para comprar los fondos.
• Cambio de Divisas: CapTrader (Interactive Brokers) se utiliza específicamente para convertir CHF a USD con alta eficiencia.
• Frecuencia: Compro mensualmente un importe fijo.

🧠 El “Porqué” de la Estrategia 🔗

Los fondos ponderados por capitalización bursátil (market-cap weighted) ofrecen una enorme diversificación global a un costo increíblemente bajo. Al ponderar por capitalización de mercado, el dinero invertido resulta naturalmente proporcional al valor real de mercado de cada empresa, sector y país.

El Compromiso (Trade-off): La desventaja de la ponderación por capitalización bursátil es que, cuando una empresa, sector o país está sobrevalorado (por ejemplo, durante una burbuja de mercado), el fondo compra automáticamente una proporción mayor de él. Por el contrario, compra menos de activos infravalorados. Para mí, la simplicidad y las comisiones mínimas compensan con creces esta desventaja.

🚫 Por Qué Evito Alternativas 🔗

Así resumo por qué priorizo las acciones globales frente a otras clases de activos habituales:

🕰️ Evolución: Asignaciones Pasadas 🔗

A lo largo de los años, mi estrategia evolucionó desde ponderaciones complejas por factores de vuelta hacia la pura simplicidad. Aquí tienes un breve historial de mis experimentos de cartera y por qué los cambié.

🌍 1. El Sesgo hacia Mercados Emergentes (“Emerging Markets Tilt”) 🔗

• Estrategia: 50% Mundo (VT) / 50% dividido a partes iguales entre EE. UU. (VTI/SCHB), Desarrollados (VEA/SCHF) y Emergentes (VWO/SCHE).
• La Lógica: Esto infraponderaba intencionadamente a EE. UU. y sobreponderaba a los Mercados Emergentes en relación con sus capitalizaciones de mercado de entonces, intentando evitar burbujas localizadas.

🌱 2. Añadiendo Empresas de Pequeña Capitalización (Small Caps) 🔗

• Estrategia: 25% Mundo / 50% EE. UU., Desarrollados, Emergentes / 25% Small Caps (VB, VSS, SCHA, SCHC).
• La Lógica: Poseer fondos que siguen a pequeñas empresas reduce la concentración y potencialmente aumenta la rentabilidad, pero conlleva la desventaja de aumentar el riesgo y la volatilidad.

📊 3. ETFs Ponderados por Fundamentales (Fundamental Indexing) 🔗

• Estrategia: Pesos iguales entre ETFs tradicionales de Capitalización de Mercado (SCHB, SCHF, SCHE) y ETFs Ponderados por Fundamentales (FNDB, FNDF, FNDE).
• La Lógica: Los fondos fundamentales ponderan los activos independientemente del precio de mercado, utilizando métricas como ingresos, flujo de caja y dividendos/recompras. En teoría, esto compra más empresas con descuento.
• La Desventaja: Estos fondos tienen costos más altos (mayor comisión de gestión/TER, mayor rotación de cartera y mayor diferencial de compra/venta).

🎯 4. El Camino hacia la Simplificación 🔗

Con el tiempo, eliminé sistemáticamente la complejidad:

1. Eliminé las Small Caps: Descartadas para reducir el riesgo y simplificar.
2. Eliminé los ETFs Fundamentales: Descartados para eliminar los mayores costos de negociación y mantenimiento.
3. Eliminé los Pesos Iguales: Dejé de forzar divisiones iguales entre EE. UU., Desarrollados y Emergentes, optando por seguir la ponderación natural de mercado de VT.
4. Múltiples ETFs Globales (VT + SPGM): Antes dividía a partes iguales entre VT y SPGM hasta consolidar en un único fondo.
5. Estado Actual: Llegué a mi cartera actual, ultrasencilla, con un único ETF global (VT).

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